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白菜论坛-交通运输股的挣扎


时间:2019-06-01 15:06
加上对华尔街的担忧:飞机,火车和货运公司的指数被认为是美国经济健康状况的重要股票晴雨表。

道琼斯运输平均指数在5月份下跌了10.2%,远低于道琼斯工业平均指数或标准普尔500指数。对于那些密切关注交通运输的分析师来说,这可能是市场压力更大的迹象。

周四晚些时候,美国总统唐纳德特朗普发誓要对来自墨西哥的所有货物征收关税,直到南部边境的非法移民流动停止,这些交通再次受到打击。

作为回应,道琼斯指数周五下跌1.9%,标准普尔500指数下跌1.3%。铁路运营商堪萨斯城南部公司(Kansas City Southern)的收入大部分来自墨西哥,其股价下跌4.5%。

道琼斯指数运输在2019年开始强劲,总体上也是股市。但是,虽然标准普尔500指数在4月份创下历史新高,但道琼斯指数运输迄今未能收回去年9月的创纪录高峰。

现在,随着对中美贸易争端日益加剧的担忧,道琼斯指数的运输平均价格比其9月14日的历史收盘价低约16%。

印第安纳州哈蒙德的Horizo​​n投资服务公司首席执行官查克•卡尔森说:“我认为交通运输的表现确实让大盘难以维持大幅上涨。”

运输股疲软加剧了其他投资者的担忧,包括美国与中国和其他国家的贸易战将损害全球经济,以及美国公司利润的预期回升是否会在今年晚些时候实现。

道尔交通指数中的20只股票,包括达美航空等航空公司,联合太平洋公司等铁路运营商以及包裹递送公司联邦快递公司和联合包裹服务公司,均为“经济领先指标”,米勒塔巴克股票策略师马特表示。梅利。

因此,马利表示,他们表现不佳是“表明美国经济增长甚至在贸易谈判破裂前开始放缓。”

今年,随着市场从2018年末的潜水中反弹,运输指数于4月24日收于11,098.99,约为去年历史最高点的4%。但到了本周,DJT已跌至10,000以下,这是Maley和其他策略师一直关注的技术支撑位。

根据Refinitiv的数据,道琼斯指数成交量近几个月来第三次下跌至2012年以来的道琼斯工业平均指数最低水平,这是股市挣扎的另一个迹象。




(图:运输滞后链接:https://tmsnrt.rs/2WBcByQ)。



对于遵循道氏理论的投资者而言,交通运输和工业往往联系在一起,后者追踪两个指数以确定整体股市的走势。

与运输类似,道琼斯工业指数尚未超过10月份创下的历史收盘价。最近,工业企业也加入了低于200天移动平均线的交易,这是趋势的关键技术指标。

佛罗里达威尼斯的Ned Davis Research的ETF策略师Will Geisdorf表示,“从历史上看,市场上最好的是工业和运输都超过其长期趋势,但此时可能需要进一步整合。”

盖斯多夫表示,“如果没有运输方面的领导,市场将从这里挣得更高。”

Baird分析师本·哈特福德(Ben Hartford)表示,交通运输类股的低迷表现主要源于一个原因:经济增长放缓。

哈特福德表示,在经济周期较晚的经济环境中,“直到有信心增长率将会下降并重新加速,运输股和周期性敏感股一般都会落后于大盘。

道指成交量中,航空公司,货运公司和包裹快递公司的股票通常表现落后于标准普尔500指数在2019年的9.8%涨幅。例如,今年UPS股价下跌4.7%,联合大陆控股公司股价下跌7.3%,而JB亨特运输服务公司则下跌7.3%。公司股价下挫8.5%。

但铁路股票表现更好,即使周四的墨西哥关税威胁,联合太平洋2019年攀升20.7%,诺福克南方公司上涨30.5%。

据哈特福德称,铁路公司通过降低成本和其他方式证明了效率。他说,他们也没有面临与包装交付和货运公司所做的Amazon.com公司整体业务相同的结构性威胁。

但即使是铁轨,体积测量值也要谨慎。例如,Cass Freight指数4月出货量下降3.2%,连续第五个月下降。与此同时,根据哈特福德的数据,到目前为止,与去年同期相比,美国第二季度的铁路运输量增长为负。

如果铁路股票走软,那将摧毁道琼斯指数从主要表现不佳的主要支柱。

马利说:“我将密切关注最近在铁路数据中的滚动,这是令人失望的,随后是铁路股的翻滚。”

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